[코스인코리아닷컴 신보경 기자] 한국콜마(대표 안병준)가 최근 극대화되고 있는 화장품 업황의 불확실성 속에서도 2분기에 전년 대비 호실적을 기록할 것으로 전망된다.

6월 30일 다올투자증권은 한국콜마에 대해  "한국콜마의 올해 2분기 영업이익은 전년 동기 대비 40%, 전 분기 대비 131% 증가해 시장의 기대치에 부합할 전망이다"며 이 같이 밝혔다. 특히 화장품 업종 전반이 최근 더 높아진 중국 불확실성으로 실적 가시성이 크게 훼손된 가운데 한국콜마의 이익 모멘텀이 부각될 것으로 전망됐다.

배송이 다올투자증권 연구원은 특히 내수가 해외에서 발생되는 매출부진의 리스크를 줄여주고 있다며, "현재 한국콜마의 내수는 고마진 방문판매 고객사를 중식으로 성장이 지속될 것이다"며, "그 외 주요 고객사 전반의 내수 비중이 높고 성장이 두드러지는 신규 고객사도 내수 홈쇼핑, 대(對)중국 수출 위축 영향도 제한적이다"고 판단했다.

북미 화장품은 영업손실 43억 원으로 물류 이슈 형향으로 적자가 확대될 것으로 추정됐다. 하지만 수주를 이미 확보한 캐나다를 중심으로 하반기 반등이 이뤄질 것으로 기대됐다. 아울러 올해 하반기 연우의 연결 편입(반기 영업이익 100억 원 이상)이 예정돼 있어 추가적으로 추정치 상향 여지가 존재할 것으로 제시됐다.

한편, 이날 한국콜마에 대한 투자의견 '매수'를 유지했지만 화장품 업종 멀티플 하락을 반영해 목표주가는 60,000원에서 55,000원으로 하향 조정됐다.