[코스인코리아닷컴 신보경 기자] 한국콜마가 국내와 중국법인에서의 신규 고객사 유입이 늘어나면서 시장 점유율 확대가 이뤄질 것이라는 전망이 제기됐다.

23일 DB금융투자는 한국콜마에 대해 “한국콜마의 올해 3분기 매출액은 전년 대비 25.9% 증가한 4,735억원, 영업이익은 41.6% 늘어난 181억 원을 기록했다”고 밝혔다.

허제나 연구원은 “신규 연결 편입된 연우에서 합병위로금 44억 원과 인수 자문료 20억 원이 발생하고 중국 법인 장기채권에 대한 보수적 회계처리로 대손상각비 37억 원이 반영됐다”고 진단했다.

세부적으로 국내 매출액은 전년대비 23.8% 성장했다. 이에 대해서는 상위 고객사향 매출 견조화와 더불어 신규 고객사 매출 성장이 더해졌다는 분석이 일었다. 해외매출 면에서는 중국 매출액은 전년 대비 10.8% 감소해 적자가 지속됐다. 산발적 봉쇄와 광군절 수요의 이연 영향이 크다는 판단이다.

이어 북미 매출액은 17.8% 증가했으며 영업적자가 소폭 증가했다. 동기간 HK이노엔 매출액과 영업이익은 각각 5%, 29.8% 늘었다. 미국 후속 임상 진입에 따른 마일스톤 인식과 함께 컨디션 매출 호조, 비원츠 이익 기여로 수익성이 개선된 것으로 분석된다.

한국콜마 연간 실적 (단위 : 십억원, %)

아울러 국내와 중국 법인에서 신규 고객사가 늘어나는 부분에는 국내 법인은 핵심 고객사향 수주 규모가 안정적으로 유지되는 가운데, 홈쇼핑과 H&B스토어향 오더가 더해지면서 안정적인 외형 성장이 지속되고 있다는 평이다.

특히 중국 무섭 법인 성과도 인상적이라고 짚었다. 화장품 제조자개발생산(ODM)사는 시장을 리딩하는 브랜드를 고객사로 확보하는 것에 대해 1~2년간 중국에서 인지도가 개선되며 고성장하는 블내드사향 수주가 확대되고 있고 톱3 고객사로 안착시켰다는 점이 고평가되고 있다는 점도 긍정적으로 작용했다는 것이다.

허 연구원은 “무석법인을 중심으로 견조한 매출 확대와 유의미한 수준의 손익 개선이 가시화하면 내년 중국 시장 정상화와 함께 추세적 주가 상승을 위한 긍정적 모멘텀이 될 것이다”고 말했다.

한편, 당일 한국콜마의 투자의견은 ‘매수’, 목표주가 45,000원을 유지했다. 상승여력은 19.4%이며 전날 종가는 37,700원이다.