[코스인코리아닷컴 김세화 기자] 화장품 유통기업 (주)구다이글로벌(대표 천주혁)이 서림컴퍼니 인수에 이어 로드숍 브랜드 스킨푸드 인수 우선협상자에 선정됐다. 여기에 전환사채(CB) 발행 등 대규모 투자 유치까지 추진하며 기업가치 제고와 글로벌 확장을 본격화하고 있다.

오늘(30일) 투자은행(IB) 업계에 따르면, (주)구다이글로벌은 사모펀드(PEF) 운용사 더함파트너스와 컨소시엄을 구성해 스킨푸드 인수 우선협상자로 선정됐다. 인수가는 약 1,500억 원 규모로 매도자인 파인트리파트너스와의 본계약 협상이 조만간 마무리될 전망이다.

스킨푸드는 지난 2019년 회생절차에 들어가며 경영난을 겪었지만 그해 말 파인트리파트너스에 인수된 뒤 대대적인 구조조정을 통해 정상화에 성공했다. 유통 채널 재편과 조직 슬림화를 통해 1년 만에 회생절차를 졸업했고 이후 안정적인 수익을 내며 브랜드 가치를 회복했다.

파인트리파트너스는 경영권 인수 약 5년 만인 지난해 하반기부터 매각울 추진하며 투자금 회수에 나섰다. 이번 인수전에는 복수의 원매자가 참여했고 이 가운데 (주)구다이글로벌-더함파트너스 컨소시엄이 가장 높은 인수가를 제시하며 우선협상자 지위를 확보했다.

우선협상대상자로 선정된 (주)구다이글로벌은 2015년 설립한 화장품 유통 전문 기업으로 자체 브랜드 ‘조선미녀’의 글로벌 흥행을 발판 삼아 급성장했다. 이후 티르티르, 라카, 크레이버코퍼레이션 등 K뷰티 대표 브랜드를 잇달아 인수하며 존재감을 키웠고 올해 5월에는 ‘독도 토너’로 알려진 서린컴퍼니를 약 6,000억 원에 인수했다.

(주)구다이글로벌의 실적도 가파른 성장세를 보이고 있다. 2024년 별도 기준 매출은 3,237억 원, 영업이익은 1,406억 원으로 전년 대비 각각 2배 가량 증가했다. 여기에 서린컴퍼니 인수 효과까지 더해지면 올해 매출은 약 1조 3,000억~1조 5,000억 원에 이를 것으로 전망된다.

이번 스킨푸드 인수를 통해 (주)구다이글로벌은 색조, 스킨케어, 기능성 화장품 등 다양한 카테고리를 아우르는 브랜드 포트폴리오를 완성하게 됐다. 스킨푸드 또한 (주)구다이글로벌의 글로벌 유통망과 자본력을 바탕으로 재도약의 전기를 마련할 것으로 기대된다.

이처럼 (주)구다이글로벌의 공격적인 M&A 행보를 두고 업계에서는 단순한 브랜드 확장 차원을 넘어 K뷰티 어그리게이터(aggregator) 모델을 본격화했다는 분석이 나온다. 실제로 (주)구다이글로벌이 1년 새 4개 기업을 인수하는 데만 약 1조 원에 달하는 자금이 투입하며 '한국판 로레알'이라는 평가를 받고 있다.

실제로 로레알 그룹은 지난 50년간 M&A를 성장의 핵심 동력으로 삼아 다양한 연령과 가격대를 아우르는 포트폴리오를 구축하며 세계 최대 화장품 그룹으로 자리매김했다. 현재 보유한 34개 주요 브랜드 중 로레알파리, 케라스타즈 등을 제외한 대부분이 M&A를 통해 편입됐다.

이와 동시에 (주)구다이글로벌은 약 8,000억 원 규모의 자금 유치도 추진 중이다. CB 발행 방식이 유력하며 7월 말을 목표로 PEF 운용사 등 투자자와의 협상이 진행 중이다. 이번 자금 조달은 서린컴퍼니 등 M&A 재원 확보는 물론 프리 IPO(기업공개 전 투자 유치) 성격을 띠고 있는 것으로 알려졌다. 업계에서는 이번 CB 발행을 기준으로 (주)구다이글로벌의 기업가치를 3조 8,000억~4조 원 수준으로 추산한다.

업계 관계자는 “(주)구다이글로벌은 제품 카테고리 다변화와 글로벌 확장을 동시에 노리며 국내 화장품 시장의 중심축으로 부상하고 있다”며, “이번 스킨푸드 인수와 대규모 투자 유치는 (주)구다이글로벌의 본격적인 글로벌 기업 도약을 예고하는 신호탄이다”고 말했다.